周五(9月9日)亚洲时段,现货黄金小幅上涨,目前交投于1716美元附近,虽然隔夜鲍威尔讲话依然偏向,但基本符合市场预期,市场预计美联储9月加息概率上升至86%,一度令金价承压至1703附近,但美元多头趁机获利了结,周五更是延续回调走势,一度创逾一周新低至109.12,这给金价提供支撑。此外,全球经济衰退预期尤其是欧元区经济衰退预期挥之不去,也给金价提供避险支撑,短线金价仍有震荡反弹的空间。

本交易日重点关注欧盟召开的能源紧急会议和美联储官员的讲话,留意地缘局势相关消息。

周四美元支撑冲高回落,在周三“吞没”看空阴线后录得带长上影线K线,暗示上方短线卖压较强,周五美元指数延续跌势,最低触及109.12,为本周新低,跌幅约0.48%,短线来看,KDJ死叉,MACD顶背离后高位有死叉迹象,短线美元仍有进一步下跌风险,关注布林线整数关口附近支持。

一方面,鲍威尔讲话符合基本市场预期,鲍威尔讲话“靴子落地”,引发美元多头离场;另一方面,欧洲央行强势加息75个基点,而且释放未来进一步加息预期,比市场更加,这给欧元提供支撑,进而对美元产生拖累。

德国IfW经济研究所大幅下调了对明年德国经济的预测,乌克兰战争导致高能源价格,德国经济料将萎缩。

IfW预测,德国经济在2023年将萎缩0.7%。6月时曾预测欧洲最大的经济体在2023年将增长3.3%。

该机构仍预期今年德国经济将增长,但没有那么强劲,将其增长预测从之前的2.1%降至1.4%。

IfW并将今年的通胀预测从之前的7.4%提高到8.0%。该机构表示,2023年通胀率料将达到8.7%,高于先前预测的4.2%。,“最近的电力和天然气价格跳升将明显降低家庭的购买力,并导致民间消费支出下降。”

【知名投资者Grantham:经济基本面比2007年更差,恶化程度令人震惊】

知名投资者Jeremy Grantham周三晚些时候表示,由于通胀居高不下、央行立场和地缘政治局势紧张,全球经济处于多年来最危险的状况,金融市场应该为进一步下跌做好准备。

资产管理公司GMO的联合创始人兼首席策略师Grantham在路透全球市场论坛(GMF)上说:“目前全球经济看起来比2007年房地产泡沫的疯狂时期更加危险。

他说,去年早些时候,一些被过度高估的资产达到了顶峰。他称之为“超级泡沫”。

他说,现在市场将不得不应对成长型股票“过度膨胀”后的估值崩跌、通胀和全球房地产市场的潜在动荡,因为利率上升给房主带来压力。“在全球范围内,基本面的恶化程度看起来绝对令人震惊。”

全球股市自今年年初以来已经暴跌20%,而侧重成长股的纳斯达克指数已经下挫24%。

Gratham说,经济和市场动荡将可能考验全球央行通过收紧货币政策来打击通胀的决心。

根据目前的趋势线,Gratham预计标普500指数一年后可能从目前的3979.87点跌至3000点左右,但他指出,该指数可能很容易“大幅下跌”。

Grantham说,由于与气候变化有关的经济干扰、全球劳动人口萎缩和大宗商品资源有限,通胀压力可能会持续存在。这将令股市回报率进一步承压。

乌克兰周四为一场闪电般的反击战欢呼,称夺回了东部和南部的大片领土;同时美国国务卿布林肯访问乌克兰,承诺提供进一步援助。

乌克兰总统泽连斯基(Volodymyr Zelenskiy)在视频讲线日以来,基辅的部队已经“解放了数十个聚落”,并在东部和南部收复了1000平方公里的领土。

泽连斯基还发布了一段视频,其中乌克兰士兵声称已经占领了乌克兰第二大城市哈尔科夫附近的城镇巴拉克列亚(Balakliia)。

不过当地亲俄官员Vitaly Ganchev告诉俄罗斯国家电视台,俄军击退了乌克兰包围和占领巴拉克列亚的企图,这里仍在俄罗斯手中。

布林肯宣布向乌克兰和其他18个未来可能遭遇俄罗斯侵略的国家提供22亿美元的新外国军事资助。约有10亿美元将用于乌克兰。美国还宣布另外向该国提供6.75亿美元的武器。

美国劳工部公布的数据显示,美国至9月3日当周初请失业金人数为22.2万,连续第四周下降至5月以来的最低水平,前值为22.8万,预期24万。这表明尽管经济前景不明朗,但对工人的需求仍然健康。

美联储主席鲍威尔周四表示,美联储“坚定地致力于”抗击通胀,但他称,仍希望在没有先前抗击通胀所涉及的“非常高的社会成本”的情况下做到这一点。

鲍威尔确实重申了现在已经成为美联储口头禅的信息,即决策者不会在加息计划上退缩。“我们需要现在就采取行动,像我们一直在做的那样直截了当,那样强有力,而且我们需要一直坚持下去,直到工作完成,”鲍威尔称。“美联储有且接受维护物价稳定的责任。”

美联储将于9月20-21日举行下一次政策会议,届时将发布最新的经济预测,而且几乎可以肯定将宣布连续第五次提高联邦基金利率目标区间。下周发布的美国消费者物价通胀月度报告将是决策者在做出决定时需要评估的最后一项重要数据。

美联储现在面临的问题是,需要将借贷成本升到多高,以多快的步伐加息,才能控制1980年代以来最严重的通胀。以及是否可以在不导致经济衰退和失业率急剧上升的情况下进行收紧货币政策,即实现“软着陆”。

Wealthspire Advisors高级副总裁Oliver Pursche表示,“美国正处于劳动力市场持续强劲这种非常舒适的状态…美联储有很大的机会在不引起重大衰退的情况下降低通胀,经济和劳动力市场可以吸收75个基点的加息。”

在提到前美联储主席沃克尔在1980年代初抗击通胀的努力时,鲍威尔表示,沃克尔试图将多年来不断上升的通胀预期根除,这些预期助推物价和薪资上涨。当时美联储的政策引发了经济衰退,失业率高达10%。

沃尔克被广泛认为在这场战斗中获胜。鲍威尔称,“在他之前的美联储主席为降低通胀所做的几次尝试都以失败告终。”

鲍威尔称,鉴于这次通胀预期在很大程度上仍然锚定在2%的目标附近,结果可能会更好。“我们认为我们可以避免沃尔克和美联储在1980年代不得不引发的那种非常高的社会成本”。

但他补充表示,正如他的同僚们在最近的发言中所说的那样,即使失业率开始超预期攀升,美联储仍将专注于控制物价。“历史告诫我们不要过早地放松政策。”

道明证券商品策略师Daniel Ghali说:“鲍威尔的评论与杰克森霍尔会议时完全一致,他没有回击市场对9月会议上将增加75个基点的定价。”

联邦基金利率期货目前的定价是,美联储在9月20-21日的政策会议上加息75个基点的可能性为86%。

【美联储埃文斯称降低高通胀率是“首要工作”,“很可能”在本月加息75个基点】

通常在货币政策辩论中倾向于鸽派的芝加哥联储主席埃文斯周四称,降低高通胀率是“首要工作”,为此,美联储“很可能”在本月再加息75个基点,这一表态与其他美联储官员类似。

埃文斯在伊利诺伊州Glen Ellyn的College of Dupage举行的一个经济论坛上说,“很有可能”不会出现经济衰退。

“我们不希望不必要地限制经济,”他说,“但我们确实需要关注高通胀环境,”按照美联储的首选衡量标准,目前的通胀率为6.3%,自去年春天以来一直高于其2%目标。

埃文斯说,他尚未就9月20-21日政策会议上的合适举措下定决心,但他明确表示,他认为美联储的政策利率应该在今年上升到3.25%-3.50%的区间,明年则是4.00%左右。现在该政策利率在2.25%-2.50%的区间。

埃文斯说,美国的失业率现在为3.7%,也将攀升,但只会高达4.5%左右,远低于如果仅靠美联储的加息来对抗通胀所预期的水平。

他补充说,他预计明年的通胀率将降至3%以下,这不仅是由于美联储加息,也是由于全球通胀的一个关键驱动因素–大流行导致的供应链困局得到缓解。

至于美国的经济增长,他说,“我认为我们能挺过去”,今年的GDP将增长约0.5%,不会萎缩。

欧洲央行周四史无前例地将其关键利率提高75个基点,并承诺将进一步提高利率,将打击通胀作为优先事项,即使欧元区经济可能在冬季出现衰退。

随着通胀率达到半个世纪以来最高并接近两位数,决策者们担心快速价格增长可能变得根深蒂固,侵蚀家庭储蓄,打击投资,并引发难以打破的薪资物价螺旋。

欧洲央行将其存款利率从0提高到0.75%,并将其主要再融资利率提高到1.25%,均为2011年以来的最高水平,并承诺未来几次会议还会有进一步行动。该央行7月已经大幅加息。

尽管如此,欧洲央行在加息方面落后于许多其他主要央行,尤其是美联储,一些分析师认为,欧洲央行自7月以来的超大力度行动是为了迎头赶上。

欧洲央行行长拉加德(Christine Lagard)表示:“我们预计将进一步加息,因为通胀仍然过高,而且可能在较长一段时间内保持在我们的目标之上。”她补充称,决策者们周四一致同意加息75个基点。

“我们认为这将需要几次会议,”她称。“几次是多少?可能不止两次,包括这次,但也可能是不到五次,”暗示加息可能持续到2023年初。

加拿大央行一位高级官员周四的发言为再进行一次大幅度加息增添可能性,她称,央行仍然认为前期发力是应对近四十年来最快物价上涨的最佳方式。

加拿大央行高级副总裁罗杰斯(Carolyn Rogers)在阿尔伯塔省卡尔加里市发言后回答记者提问时补充称,未来,央行将根据 “我们届时掌握的信息”做决策。

加拿大央行周三将其政策利率上调至3.25%,为14年来最高,并警告称需要进一步收紧政策。到目前为止,该央行已在六个月内加息300个基点,包括四次超大幅度加息,超过了其发达经济体央行。

当被问及加拿大超大幅度加息的时代是否已经结束时,罗杰斯回答称,“我们已经说过,并将继续说,我们认为前期发力是应对通胀根源和实现我们希望的软着陆的最佳方式。”

她补充称,央行看到了一些 “货币政策正在发挥作用的早期迹象”,但明确表示工作还没有完成,重申目标是在不引发经济衰退的情况下推动需求降温。“央行仍看到一条通往软着陆的路径,这仍然是我们的目标。”

罗杰斯表示,虽然加拿大7月的通胀率从6月的8.1%下降到7.6%,但核心通胀指标继续攀升,都在5%或以上。“这表明加拿大核心通胀仍然很强劲。”

罗杰斯称,随着价格压力扩大,存在着通胀变得根深蒂固的风险,并补充称,她担心企业和消费者将开始根据当前的高通胀水平做出长期决定。“当你这种螺旋式上升的情况发生时,货币政策必须要收紧多得多,以推动通胀回落,所以这就是为什么我们专注于避免这种情况。”

整体来看,加拿大央行未来将进一步大幅加息,欧洲央行加息75个基点后也会延续加息路径,美联储官员的讲话和强劲的就业市场数据,美联储9月份加息75个基点已经基本板上钉钉,持有黄金的机会成本会不断增加,这将在中长线限制金价的上涨空间。

不过短线而言,随着非美货币反弹,美元指数持续上涨屡次刷新逾20年高点后终于迎来了回调走势,短线仍有进一步回调空间,有望在短线给金价提供上涨动能,而且对地缘局势和欧洲能源危机的担忧、对全球经济衰退的担忧,也有望在短线给金价提供反弹动能。

技术面来看,金价守住了1680的中长线关键支撑后,短线也倾向于震荡反弹,虽然隔夜金价再次在1628附近受阻,但短线反弹动能仍存,一旦顶破该阻力,则有望进一步试探布林线附近阻力。

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